美聯(lián)儲(chǔ)周三一如預(yù)期加息25基點(diǎn)，但是美元卻遭到大規(guī)模拋售。不是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)預(yù)期或者點(diǎn)陣圖預(yù)期出現(xiàn)下調(diào)，而是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)主席耶倫講話中對(duì)通脹低迷的擔(dān)憂以及2位美聯(lián)儲(chǔ)委員（市場(chǎng)預(yù)期1位）投票反對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息。

美元

點(diǎn)陣圖顯示美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)2018和2019年加息預(yù)期保持不變，但是2020年預(yù)期利率將達(dá)到3.1%。FOMC委員們保持通脹預(yù)期穩(wěn)定不變，但是上調(diào)了明年的GDP增長(zhǎng)預(yù)期，并且將2018年的失業(yè)率預(yù)期從4.1%下調(diào)至3.9%。從這些來看，美聯(lián)儲(chǔ)是更“鷹派”的。但是投資者并不關(guān)心這些，他們更關(guān)心埃文斯和卡什卡利因?yàn)橥浀兔远镀狈磳?duì)本次加息。雖然這兩位2018年都沒有投票決策權(quán)。

盡管聯(lián)邦利率期貨在利率決議之后沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的改變，但是10年期債券收益率遭遇大幅拋售，美元也大幅走低，這說明投資者是很失望的。市場(chǎng)上非常流行的觀點(diǎn)是，1月份FOMC會(huì)議不會(huì)有進(jìn)一步行動(dòng)，下次我們得到新的前瞻指引最早要到3月中旬了，屆時(shí)已經(jīng)是鮑威爾領(lǐng)導(dǎo)美聯(lián)儲(chǔ)了。因此，美元才會(huì)在美聯(lián)儲(chǔ)加息之后大幅下跌，我們認(rèn)為美元會(huì)在未來1-2天繼續(xù)下跌。

美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)將于周四公布，盡管經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)美國(guó)國(guó)內(nèi)需求將有所提升，但是除非國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求有非常明顯的提升，否則的話，對(duì)美元的提振將會(huì)非常有限。此外，美國(guó)參眾兩院已經(jīng)就稅改計(jì)劃達(dá)成初步協(xié)議，下周就會(huì)進(jìn)行最終投票，但是美元并沒有受到這一消息的影響。

歐元

美聯(lián)儲(chǔ)加息已經(jīng)成為過去，今天我們要重點(diǎn)關(guān)注歐洲央行和英國(guó)央行的貨幣政策會(huì)議。我們預(yù)計(jì)歐洲央行會(huì)議會(huì)對(duì)外匯市場(chǎng)造成比較大的影響。雖然我們預(yù)計(jì)歐洲央行此次會(huì)按兵不動(dòng)，但是歐洲央行主席德拉基將會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì)。德拉基的前景展望以及歐洲央行對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)的更新將是投資者應(yīng)該關(guān)注的重點(diǎn)，利率決議本身反而并沒有多重要。

歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：綠色為利多歐元，紅色為利空歐元

歐洲央行上次會(huì)議上剛剛宣布縮減購(gòu)債計(jì)劃，并沒有再進(jìn)行政策改變的想法，尤其是在他們認(rèn)為未來幾個(gè)月仍然需要繼續(xù)維持寬松政策的情況下。德拉基此前已經(jīng)明確指出，歐洲央行沒有在QE結(jié)束之前加息的計(jì)劃，而這一預(yù)期基本保持不變。但是歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)近來已經(jīng)發(fā)生了非常廣泛的改善，所以德拉基和歐洲央行員工預(yù)測(cè)報(bào)告中會(huì)提高這一點(diǎn)。因此德拉基講話中透漏的了樂觀基調(diào)將推升歐元/美元至1.19。

歐元區(qū)12月PMI數(shù)據(jù)將在利率決議之前公布，這一數(shù)據(jù)可能會(huì)影響投資和的倉(cāng)位。

德國(guó)商業(yè)銀行技術(shù)分析師主管Karen Jones表示，今晚將公布?xì)W央行利率決議。歐元兌美元自11月21日低點(diǎn)1.1712反彈，雖然匯價(jià)可能繼續(xù)反彈，但也需要關(guān)注上方阻力。預(yù)計(jì)匯價(jià)將升向78.6%回檔位1.1976，初步阻力位于10月12日高點(diǎn)1.1880。若收盤于近期低位1.1712下方，將消除短期上行壓力，匯價(jià)將跌回至11月7日低點(diǎn)1.1553。

丹斯克銀行表示，美聯(lián)儲(chǔ)鴿派加息后美債收益率下跌，美元下跌，歐元兌美元突破1.18關(guān)口。短期內(nèi)，考慮到年末美元流動(dòng)性繼續(xù)收緊風(fēng)險(xiǎn)，歐元兌美元上行應(yīng)受阻，未來幾周匯價(jià)仍將位于1.160-1.20區(qū)間波動(dòng)。此外2018年歐元兌美元任何下行都可能受到市場(chǎng)對(duì)歐央行利率正常化的定價(jià)所主導(dǎo)，這使得歐元兌美元2018年風(fēng)險(xiǎn)仍偏上行。

英鎊

英鎊在英國(guó)央行利率決議之前大幅走高。上次貨幣政策會(huì)議上，英國(guó)央行宣布10年來首次加息，但是英鎊不漲反跌，因?yàn)橛?guó)央行行長(zhǎng)卡尼在發(fā)布會(huì)上表示英國(guó)通脹已經(jīng)在10月份觸頂了。盡管數(shù)據(jù)顯示11月CPI數(shù)據(jù)仍然繼續(xù)走高，但是這一數(shù)據(jù)仍然可能印證英國(guó)央行通脹走高壓力將有所放松的觀點(diǎn)。自上次英國(guó)央行會(huì)議之后，英國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健，薪資增長(zhǎng)，通脹上升，房?jī)r(jià)加速上漲，最重要的是，制造業(yè)、服務(wù)業(yè)以及建筑業(yè)等領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有所加強(qiáng)。但是我們?nèi)匀徽J(rèn)為，英國(guó)央行不會(huì)改變其語(yǔ)調(diào)，而且前景展望穩(wěn)定可能對(duì)英鎊帶來的更多是的利空而不是利多。

英國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：綠色為利多英鎊，紅色為利空英鎊

英國(guó)退歐公投方面，英國(guó)首相特里莎梅周三在關(guān)鍵英國(guó)退歐投票上遭遇失敗。英國(guó)退歐協(xié)議必須得到英國(guó)議會(huì)通過之后，才能開啟英國(guó)退歐進(jìn)程。雖然特里莎梅多次強(qiáng)調(diào)這一程序?qū)?huì)拖累退歐進(jìn)程，擾亂英國(guó)順利退歐。但是市場(chǎng)好像對(duì)此并沒有過多在意。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)歐盟將在本周峰會(huì)上批準(zhǔn)英國(guó)退歐進(jìn)入第二階段。

文章來源 : 一牛財(cái)經(jīng)

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